1 Risiko dan ketidakpastian (Risk and Uncertainty)
Keuntungan yang diharapkan dinyatakan dalm E(x) dan risikonya dinyatakan sebagai standar deviasi dalam . Risiko (risk) adalah situasi dimana ada lebih dari satu kemungkinan hasil. Apabila kemungkinan tiap hasil dapat diperkirakan maka dinyatakan dalam p(x) atau (probability). Apabila kemungkinan dari tiap hasil tidak dapat diperkirakan, maka dinyatakan dalam ketidakpastian (uncertainty).
2 Keuntungan dan Risiko ( Return and Risk)
a) Menunjukkan keterkaitan antara E(x) dengan risiko yang terjadi
b) Angka-angka tidak dapat dipakai sebagai patokan, tapi kecenderugannya sejalan antara E(x) dengan premi risiko. Dengan menggunakan korelasi statistik:
r m = rƒ + normal premi risiko
r m = suku bunga pasar yang berisiko
rƒ = suku bunga yang tidak berisiko
Diversifikasi portofolio mempunyai arti sangat penting untuk memperoleh keuntungan dan mengurangi resiko. Secara umum, dapat disimpulkan bahwa:
a) Diversifakasi portofolio mampu meredam ketidakpastian dari investasi, hal ini disebabkan oleh harga dari portofolio yang tidak bergerak seragam.
b) Diversifikasi internasional (asumsi pada pasar internasional yang lebih efisien).
0 komentar:
Posting Komentar