Investasi dalam portofolio menyangkut pilihan investasi berbagai portofolio pada komposisi tertentu yang dapat menghasilkan keuntungan yang maksimal. Untuk itu perlu diberikan asumsi dasar dari pengembangan model investesi dua portofolio dalam dua dimensi yaitu keuntungan dan resiko.
1. Teori model dua portofolio dengan asumsi sebagai berikut:
a) Perlu memahami dasar statistik yang diuraikan sebelumnya terutama mengenai harga rata-rata (mean), variance, standar deviasi, covarian.
b) Perlu memahami dasar-dasar mengenai resiko dan ketidakpastian.
c) Perlu data-data emperis mengenai pengembalian investasi(return on investment) dengan resiko yang berbeda.
d) Perlu memahami tata cara perhitungan resiko dan ketidakpastian.
e) Perlu memahami keterkaitan antara risiko dan perkiraan dari keuntungan (expected return on investasi).
f) Perlu memahami strategi korporat,manajemen resiko, penggaran modal, dan pengetahuan mengenai investasi portofolio internasional.
1. Diversifikasi 2 portofolio A dan B, Domestik
2. Diversifikasi Domestik dengan Internasional
3. Diversifikasi dengan N portofolio
E (portofolio) = 
Investasi sama = 1/N (untuk )
ρ (portofolio) = [ (1/N) x (rata-rata varian) ] + [(1 – 1/N) (rata-rata varian) ]Apabila N (besar sekali), maka dari rumusan tersebut
ρ (porofolio) = rata-rata covarian.
0 komentar:
Posting Komentar